Отменен НДФЛ с процентных доходов по банковским вкладам

В 2022 году российские вкладчики впервые должны были уплатить НДФЛ с дохода по вкладам. Однако 26 марта Президент...

Что такое денежный поток

Что такое денежный поток В 2017 году Владимир Путин заявил, что у «Газпрома» нет денежного потока, несмотря на...

Опционы – сложно, рискованно, но очень эффективно

 Опционы – это срочные контракты, которые отличаются нелинейностью, огромным эффектом «плеча» и низкими комиссиями. Мы не рекомендуем торговать...

С чего начинать инвестору-новичку: инструкция от инвестиционного советника

В начале декабря Ак Барс Банк провел вебинар на тему «Куда частному инвестору вложить 100 000 рублей». Инвестиционный...

«Путь инвестора» получил аккредитацию АРФГ

Курс по финансовой грамотности «Путь инвестора» удостоился самой высокой похвалы — первым получил аккредитацию среди образовательных программ от...

Слово дня — EPS

Слово дня — EPS Многие инвесторы составляют список финансово успешных компаний с целью инвестировать денежные средства. Оценивается финансовая...

Рейтинговые агентства: что делают, чем полезны

В новостях о финансах часто говорят о понижении или повышении кредитного рейтинга компании, региона или даже государства. В...

Что такое риск

Торговля на бирже связана с риском. В один день портфель может вырасти на 10%, а в другой —...

На Московской бирже начал торговаться фьючерс на индекс американских акций SPYF

25 мая на Московской бирже начал торговаться новый инструмент, а именно фьючерс на индекс американских акций SPYF. Показатели...

Что делать инвестору, чтобы защитить капитал от инфляции

www.shutterstock.com В долгосрочном периоде инвестиции в облигации, акции и золото обгоняют инфляцию. Но есть инструменты, которые учитывают изменение...

Стоимость денег во времени: дисконтирование

Стоимость денег во времени: дисконтирование Мы продолжаем серию статей об основах корпоративных финансов. Один из базовых законов финансов...

Новогоднее ралли на американском рынке

Новогодним ралли или Ралли Санта-Клауса традиционно называют эффект роста котировок акций в конце декабря и первые дни января....

Фондовые индексы – эталон для терпеливого инвестора

Фондовые индексы – эталон для терпеливого инвестора Все инвестиционные инструменты имеют как сильные, так и слабые стороны. ОФЗ...

Может ли денег быть слишком много

Деньги для компании — важнейший ресурс. Они нужны, чтобы оплачивать ежедневные расходы (оплата счетов, зарплат и т.д.), расплачиваться...

Как инфляция влияет на инвестиции

www.shutterstock.com Когда инвестор выбирает, куда вложить деньги, он должен учитывать инфляцию. Она влияет на доходность, особенно в долгосрочном...

FIRE: как обрести финансовую свободу в 35 лет

Вряд ли кто-то хочет всю жизнь зависеть от работы. Инвесторы из движения FIRE перестали просто мечтать и действуют...

Гудвилл: оценка деловой репутации организации для инвестора

Прежде чем покупать ценные бумаги опытные инвесторы просматривают финансовый отчет эмитента. И среди его активов находят гудвилл. Этим...

Как читать коды инструментов на срочном рынке

Как читать коды инструментов на срочном рынке Мы продолжаем серию статей про срочный рынок. «Ришка падает», – такую...

Доходности ОФЗ ставят рекорды

Доходности ОФЗ ставят рекорды  Покупатели российского госдолга могут рассчитывать на бОльшую доходность. За последнее время мы наблюдаем снижение...

К чему готовиться российскому инвестору и что делать с капиталом

Ак Барс Финанс 4 марта провел прямой эфир «Рынок инвестиций в 2022: к чему готовиться». Делимся прогнозами экспертов...

Переход рубля в другую весовую категорию

Среди населения бытует мнение, что сильный рубль — это хорошо. В действительности стоит рассматривать его в контексте связанных экономических изменений.

Действительно, укрепившаяся валюта в обычной обстановке уменьшала бы инфляцию в стране. В текущей — цены не спешат откатываться до уровней шокового роста. Это вызывает много вопросов, ведь необходимость сохранения ценности денег у населения перманентна. 

Вместе с руководителем направления Школы Московской биржи Никитой Ходовым и инвестиционным советником Ак Барс Финанс Алексеем Черемисиным разбираемся в актуальных макроэкономических вопросах в период повышенной волатильности.

Почему укрепляется рубль, и долго ли это продлится?

Рубль укрепился, поскольку есть большой приток экспортной выручки, которую нужно продавать. Валюты от экспортеров приходит много, а спроса на нее особо нет, потому что сильно сократился импорт. При этом многие импортеры освоили схему покупки газа в России за рубли и открыли рублевые счета в Газпромбанке.

Другими словами, наблюдается дисбаланс: национальная валюта укрепляется на фоне введенных ограничений и сужения экономики. Скорее всего, такая ситуация продлится от квартала до двух — к осени она должна выровняться.

К каким ценным бумагам для покупки можно сейчас присмотреться?

Экспортеры, особенно сырьевые, — неплохая ставка с учетом значительного роста сырья на мировом рынке. Это произошло задолго до острой фазы геополитического кризиса, потому что из-за мягкой денежно-кредитной политики ключевых центробанков, в частности, Федеральной резервной системы, начал раскручиваться маховик инфляции.

В текущей ситуации неплохо выглядят и те компании, которые работают на внутреннем рынке и занимают его уверенную долю. Мелкие игроки уйдут с рынка, потому что не смогут конкурировать в новых условиях.

Надежный, устойчивый и скоростной относительно широкого рынка портфель должен представлять собой микс из разных компаний, ориентированных как на внешний, так и на внутренний рынок.

Стоит ли надеяться на дивиденды?

В последнее время рынок заметно подрастал в ожидании дивидендов. «Интер РАО», «Сургутнефтегаз» и «Газпромнефть» объявили, что намерены их выплатить.

Дивиденды станут отличным подспорьем в компенсировании потерь, которые понес рынок в феврале-марте этого года. Однако обольщаться, что будет «дождь из денег», тоже не стоит.

Стабилизировалась ли ситуация на российском рынке?

С 1 июня ЦБ отменяет запрет на короткие продажи на биржевом рынке и на покупку валюты с плечом. Это позитивный момент. Чем дальше, тем больше мы возвращаемся к полноценному режиму работы фондового рынка.

Такое решение было принято регулятором в связи с уменьшением волатильности на финансовых рынках с целью повышения ликвидности торгов.

Однако до конца года размер кредитного плеча, предоставляемого брокером клиенту для совершения необеспеченных сделок с финансовыми инструментами, будет меньше обычного.

Начался ли разворот на рынке сырья?

Моментального выпадения российской нефти с рынка сырья ожидать не стоит. Индия и Китай в 4-6 раз увеличили объемы своих закупок. Российская нефтяная отрасль очень гибко на это реагирует и быстро переключает направление поставок. Может быть всплеск волатильности, что всегда приводит к активности спекулянтов.

Если говорить о среднесрочной перспективе, ужесточающаяся денежно-кредитная политика в США и торможение экономики из-за роста всех издержек приведут к замедлению экономики в целом. Есть риски стагфляционного сценария, когда экономика не растет при высокой инфляции.

В целом на сырьевом рынке сохранится волатильность. На разные группы инструментов влияют разные события — это касается и металлов, и цветных металлов: палладия, платины, никеля. Золото — сейчас довольно спекулятивный инструмент, хотя всегда считался тихой гаванью для сохранения капиталов. Еще раньше 2008 года на рынке наблюдались динамичные изменения котировок золота.

Какие облигации сейчас в портфелях инвесторов?

В текущей ситуации в портфель можно добавить бумаги отдельных эмитентов, только если перед инвестором стоит задача получения денежного потока.

Прогнозы экономического блока говорят о том, что инфляция будет 16-17%, но вполне возможно, что она дойдет и до 18-20%. Сейчас среди облигаций тяжело найти дающие доходность, которая сможет отбить инфляцию без серьезной потери в кредитном качестве.

Стоит ли покупать просевшие бумаги на американском рынке?

Рассмотрим пример Федерального резерва, от действий которого зависит не просто американский фондовый рынок, но и весь мировой. Сейчас ключевая ставка оторвалась до 0,75-1%. На этом фоне около 20% потерял S&P, практически 35% потерял NASDAQ.

Такие волатильность и дисконты дают потенциально неплохие точки для входа. Это не будет продолжаться бесконечно, в какой-то момент Федрезерв поймет, что экономика тормозит, и с поднятием ставки лучше замедлиться.

Перспективные бумаги есть. Но нужно понимать, какой у инвестора профиль, и какие стоят задачи. Исходя из этого, можно подобрать неплохой портфель.

Новости, которые нельзя пропускать, — в нашем телеграм-канале

Подписывайтесь, чтобы быть в курсе событий: @life_profit

Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
guest