В Белгороде запущен новый научно-технический фармацевтический производственный центр

 © belregion.ru Первый Научно-технический производственный центр компании Abbott («Эбботт»), который должен ускорить процесс локализации производства в России и повысить доступность лекарственных...

Кто такой трейдер

Трейдер — это человек, который торгует на бирже и зарабатывает на разнице цен. Например, покупает тысячу акций Газпрома...

Слово дня — Словарь биржевого сленга

🔎 Слово дня — Словарь биржевого сленга На бирже есть огромное количество интересных терминов, которые используют инвесторы и...

Инвестиции в золото, серебро, платину и палладий в 2023 году: обзор вариантов

В кризис опытные инвесторы вкладывают деньги в защитные активы. К ним относятся и драгоценные металлы. Расскажем, почему стоит...

Как жить под санкциями: опыт Ирана

В истории неоднократно бывали случаи, когда на страну пытались влиять с помощью санкций. До февраля 2022 года страной...

Может ли денег быть слишком много

Деньги для компании — важнейший ресурс. Они нужны, чтобы оплачивать ежедневные расходы (оплата счетов, зарплат и т.д.), расплачиваться...

Кто может стать инвестором

Десять человек из моего окружения интересовались инвестициями, трое из них открыли ИИС, и только один стал активным инвестором. В статье рассказываю, кому...

Ответственные инвестиции изменят мир?

В двадцатом веке считалось, что инвестирование и этика – вещи совершенно несвязанные. Ведь при выборе, например, акций в...

Как унаследовать активы с брокерских счетов

Брокерские, в том числе индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), открываются для операций на рынке ценных бумаг. На размещенные на...

Японские свечи для начинающих

Биржевые графики нужны для отслеживания динамики цены финансового инструмента. Чаще их используют трейдеры для быстрой торговли, долгосрочные инвесторы...

Как госслужащим законно инвестировать

Законодательство ограничивает госслужащих в трудовой и коммерческой деятельности, в том числе в сфере инвестиций на фондовом рынке. Многие...

Инструменты для установки рыночных и лимитных заявок на бирже

www.shutterstock.com На бирже есть два основных типа заявок для покупки и продажи активов: рыночные и лимитные. В статье...

Как работают мошенники: что такое схема Понци и почему люди несут туда деньги

Как работают мошенники: что такое схема Понци и почему люди несут туда деньги  Товары дорожают, а реальные доходы...

Куда вложить деньги начинающему инвестору. Часть 1

Некоторые думают, что для инвестирования нужен большой капитал, экономические знания и склонность к рискованным авантюрам. Это не так: инвестировать можно даже...

Слово дня — EBITDA

Слово дня — EBITDA Продолжаем серию постов про финансовые показатели, которые необходимы инвесторам для оценки инвестиционных проектов. Понимание...

Как выбрать брокера для торговли на бирже

Как выбрать брокера для торговли на бирже Чтобы купить ценные бумаги, нужно открыть счет у брокера. Без него...

NFT-токены или пара слов об альтернативных инвестициях

NFT-токены или пара слов об альтернативных инвестициях  В последнее время в новостях из мира искусства все чаще можно...

Как читать коды инструментов на срочном рынке

Как читать коды инструментов на срочном рынке Мы продолжаем серию статей про срочный рынок. «Ришка падает», – такую...

Паритет доллара и евро: чего ждать инвесторам?

Впервые за 20 лет курс евро сравнялся с долларом и даже опустился ниже. В статье рассмотрим, какие факторы...

ИИС типа «А»

❗️ ИИС типа «А» Недавно мы публиковали статью об изменениях в налоговом законодательстве. Хотим рассказать о еще одном...

Как инфляция влияет на инвестиции


www.shutterstock.com

Когда инвестор выбирает, куда вложить деньги, он должен учитывать инфляцию. Она влияет на доходность, особенно в долгосрочном периоде. В статье рассмотрим, что такое инфляция в инвестициях, и что делать инвестору, чтобы защитить свой капитал.

Содержание

    Что такое инфляция для инвестора

    Инфляция — снижение покупательной способности или обесценивание денег. Причина — рост цен на товары и услуги. Статистики измеряют инфляцию индексом потребительских цен (ИПЦ). Базой для расчета служит потребительская корзина среднестатистического россиянина.
    Более подробно, что такое инфляция и как ее рассчитывать, мы рассмотрели в статье.
    Инфляция касается каждого человека и каждой компании. Инвестор не является исключением. Его цель — попытаться обогнать инфляцию. Для этого доходность инвестиций должна быть выше темпа роста цен. При этом инвестор должен различать номинальную и реальную доходности.
    Номинальная доходность — изменение суммы инвестиций в денежном или процентном выражении. Формула расчета:
    Номинальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Номинальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Номинальная доходность составила: 1 000 000 × (1+0,1) – 1 000 000 = 100 000 ₽.
    Реальная доходность — изменение суммы инвестиций с учетом инфляции. Формулы расчета:
    Реальная доходность = Первоначальная сумма инвестиций × (1 + Реальная ставка) – Первоначальная сумма инвестиций.
    Реальная ставка = (Номинальная ставка – Индекс инфляции) / (1 + Индекс инфляции).
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ под 10% годовых. Инфляция за год составила 8%.

    Реальная ставка: (0,1 – 0,08) / (1+0,08) = 0,0185 или 1,85%.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0185) – 1 000 000 = 18 500 ₽.

    Разница с номинальной доходностью — 81 500 ₽.

    Можно пользоваться упрощенной формулой, где реальная ставка — это номинальная ставка за вычетом инфляции. Из примера выше реальная ставка — 2%.
    Рекомендуем инвестору не просто оценивать реальную доходность, но рассчитывать ее на основе личной, а не официальной инфляции. У конкретного человека или семьи личная инфляция может отличаться от официальной. Значение зависит от индивидуальной потребительской корзины, которая часто не совпадает со среднестатистической.
    Пример
    Инвестор вложил 1 млн ₽ и получил за год номинальную доходность 15% или 150 000 ₽.

    По итогам 2022 года официальная инфляция составила 11,9%. Инвестор ведет семейный бюджет, поэтому рассчитал личную инфляцию — 20%.

    Реальная ставка при официальной инфляции: (0,15 – 0,119) / (1+0,119) = 0,0277.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1+0,0277) – 1 000 000 = 27 700 ₽.

    Реальная ставка при личной инфляции: (0,15–0,2) / (1+0,2) = – 0,0417.

    Реальная доходность: 1 000 000 × (1 – 0,0417) – 1 000 000 = – 41 700 ₽.

    Как инфляция влияет на доходность облигаций

    Одним из инструментов, которым Центробанк регулирует инфляцию, является ключевая ставка. Инфляция растет — ключевая ставка повышается, и наоборот. Этот процесс влияет на доходность облигации.
    Как это происходит, покажем на примере.
    • предприятие выпустило облигации с доходностью 8%, в это время ставки по депозитам равнялись 6%;
    • инвесторы активно покупают облигации, потому что получат больше, чем по депозитам в банке;
    • в стране растет инфляция, ЦБ повышает ключевую ставку — ставки по вкладам вырастают до 8%;
    • эмитент должен реагировать, чтобы конкурировать с банками — он выпускает новые облигации с доходностью 10%;
    • инвесторы начинают активно покупать новые облигации, спрос на старые снижается;
    • снижение спроса приводит к снижению цены и росту доходности по старым облигациям.
    Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы государственных и корпоративных облигаций. Данные для расчета изменения индексов по годам возьмем с investing.com и Мосбиржи.
    Сравнение индексов инфляции и облигаций
    Вложения в ценные бумаги из индекса гособлигаций не смогли обогнать инфляцию на пятилетнем отрезке. Но за десятилетие они это сделали. 
    По корпоративным облигациям картина другая — индекс обогнал инфляцию за пятилетний и десятилетний периоды. Инвестор должен помнить, что риск дефолта по корпоративным облигациям намного выше, чем по государственным.

    Могут ли вложения в акции спасти от инфляции

    Акции — рискованные активы, но потенциально более доходные, чем облигации. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в индексы Мосбиржи и «голубых фишек».
    Сравнение индекса инфляции и индексов акций с учетом дивидендов и налогов
    Вложения в акции смогли обогнать инфляцию в долгосрочном периоде. На коротком промежутке в пять лет инфляция оказалась выше в два раза по сравнению с индексом Мосбиржи и почти в три раза — по сравнению с индексом «голубых фишек».

    Могут ли вложения в золото спасти от инфляции

    Золото считается защитным активом. Его активно покупают в периоды кризисов. Рост спроса вызывает рост цен на металл. Но рассчитывать на доход можно только в долгосрочной перспективе. Посмотрим, сможет ли инвестор обогнать инфляцию за пять и десять лет, если будет вкладывать деньги в золото.
    Сравнение индекса инфляции и цены на золото
    Вложения в золото смогли обогнать инфляцию на пятилетнем и десятилетнем отрезках. Это лучший результат из всех рассмотренных.
    Инфляция снижает покупательную способность денег. Защитить капитал от инфляции можно и нужно. Для этого есть разные инструменты. Главное — помнить о реальной доходности и риске инвестиций в разные классы активов.
    Чтобы защитить капитал от инфляции с помощью акций и облигаций, нужен брокерский счет. Его советуем открывать только у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».

    Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
    Межтекстовые Отзывы
    Посмотреть все комментарии
    guest