Что такое диверсификация и чем она полезна для инвестора

Что такое диверсификация и чем она полезна для инвестора Уоррен Баффет сказал: «Диверсификация — защита от невежества». По...

Куда вложить 10 000 рублей

Куда вложить 10 000 рублей Чтобы стать инвестором, необязательно иметь большой капитал. Например, за 10 тысяч рублей можно...

Правильно выбранный брокер — это гарантия высоких стабильных заработков?

Один из самых популярных вопросов среди начинающих инвесторов: как выбрать брокера для открытия счета? Довольно часто начинающие инвесторы...

Слово дня — EPS

Слово дня — EPS Многие инвесторы составляют список финансово успешных компаний с целью инвестировать денежные средства. Оценивается финансовая...

Как получать ежемесячный доход на бирже

Как получать ежемесячный доход на бирже По итогам 2022 года инфляция составила 12% — настолько обесценились деньги, которые...

Определение срока и приоритета инвестиций

Определение срока и приоритета инвестиций Успешным инвестициям предшествует целеполагание – важно хотя бы приблизительно понимать, на что и...

Как госслужащим законно инвестировать

Законодательство ограничивает госслужащих в трудовой и коммерческой деятельности, в том числе в сфере инвестиций на фондовом рынке. Многие...

Налоги и налоговые льготы для инвестора

Уже в январе брокеры рассчитывают и удерживают инвестиционные налоги за год. В этой статье помогу инвесторам разобраться, какие...

Сколько можно заработать на облигациях

Новички на рынке часто начинают с облигаций, они очень похожи на банковские депозиты. У облигации есть эмитент, срок...

Как в России преодолевали кризисы

Последние два года весь мир наравне с Россией переживал пандемию коронавируса. Но не успел закончиться один шоковый для...

На Московской бирже начал торговаться фьючерс на индекс американских акций SPYF

25 мая на Московской бирже начал торговаться новый инструмент, а именно фьючерс на индекс американских акций SPYF. Показатели...

Как стать квалифицированным инвестором

Банк России предложил внести сделки с иностранными ценными бумагами в перечень доступных только для квалифицированных инвесторов. Рассказываем, как...

Что такое технический анализ

Перед каждой финансовой операцией трейдер пытается спрогнозировать, как будет развиваться ситуация на рынке. Например, анализирует колебания цены акции...

Замещающие и юаневые облигации: новые инструменты для инвестора

www.shutterstock.com Раньше по еврооблигациям инвестор мог получать купоны в валюте. В 2022 году такие выплаты оказались заблокированы из-за...

Как покупать и продавать ценные бумаги, используя новости

Фото: www.shutterstock.com Торговля на новостях для трейдеров — один из способов заработать. Но можно как уйти в плюс,...

ИИС типа «А»

❗️ ИИС типа «А» Недавно мы публиковали статью об изменениях в налоговом законодательстве. Хотим рассказать о еще одном...

Что такое денежный поток

Что такое денежный поток В 2017 году Владимир Путин заявил, что у «Газпрома» нет денежного потока, несмотря на...

IPO: что это в инвестициях

Большинство инвесторов покупает акции на вторичном рынке, то есть у других инвесторов. Но есть еще и первичный рынок,...

Как читать коды инструментов на срочном рынке

Как читать коды инструментов на срочном рынке Мы продолжаем серию статей про срочный рынок. «Ришка падает», – такую...

«Подводные камни» субординированных облигаций

Начиная изучать облигации, мы узнаём, что уровень риска по ним зависит от эмитента. Именно поэтому осторожные инвесторы предпочитают...

Что делать инвестору, чтобы защитить капитал от инфляции


www.shutterstock.com

В долгосрочном периоде инвестиции в облигации, акции и золото обгоняют инфляцию. Но есть инструменты, которые учитывают изменение цен. Инвестор может их использовать, чтобы еще лучше защитить капитал от инфляции.

Содержание

    Инструменты защиты от инфляции

    В одной из наших статей мы рассказали, зачем инвестору рассчитывать реальную доходность инвестиций. Не все инструменты одинаково защищают деньги от обесценивания. Особенно много таких при небольшом сроке инвестирования — день, неделя, месяц.
    Чтобы обогнать инфляцию, инвестор покупает активы с потенциально высокой доходностью, использует маржинальную торговлю или пытается переиграть рынок в трейдинге. Это стратегии с большим риском, поэтому подходят не всем. 
    Консервативным инвесторам лучше использовать другие инструменты, которые перечисляем ниже.
    Облигации с индексируемым номиналом — номинал ценной бумаги меняется вслед за изменением индекса потребительских цен.
    Облигации с плавающей ставкой — ставка купона меняется вслед за изменением одного из экономических показателей, среди которых есть и инфляция.
    Перечень будет неполным без упоминания способов еще больше защитить капитал за счет увеличения доходности.
    1. ИИС с типом вычета А — индивидуальный инвестиционный счет с правом вернуть 13% от внесенных на счет денег. 
    2. Сложный процент — механизм начисления дохода на начальный капитал и ранее начисленный доход. В инвестициях он работает, если инвестор использует купоны и дивиденды для покупки новых ценных бумаг. 
    Использование перечисленных инструментов поможет даже новичку добиться хороших результатов и защитить капитал от инфляции. Рассмотрим подробнее особенности ценных бумаг с индексируемым номиналом и плавающей ставкой. 

    Облигации ОФЗ-ИН

    На Мосбирже торгуются облигации с индексируемым номиналом. На инвестиционном сленге они называются линкеры. В личном кабинете брокера их легко узнать по аббревиатуре ИН в тикере, что означает «индексируемый номинал». Например, ОФЗ-52001-ИН.
    Особенности ОФЗ-ИН:
    • номинал облигации индексируется ежедневно с лагом в три месяца на индекс потребительских цен, то есть на инфляцию;
    • дважды в год эмитент выплачивает купон в процентах от текущего номинала, то есть увеличенного на индекс инфляции;
    • в момент погашения облигации инвестор получает номинал, проиндексированный на уровень инфляции;
    • при погашении номинал не может быть ниже первоначального;
    • доходность облигации с индексируемым номиналом нельзя определить заранее.
    Со временем растет номинал ОФЗ и размер купона — для всех выпусков ОФЗ-ИН купон равен 2,5%. Поэтому инвестор гарантированно получает плюс 2,5% к инфляции.
    Пример
    Инвестор купил облигацию за 1 000 ₽. По итогам года Росстат установил индекс потребительских цен на уровне 108%. Номинал вырос до 1 080 ₽.

    Эмитент выплатил купон в размере 2,5% от текущего номинала: 1 080 × 2,5% / 100% = 27 ₽. Доходность составит: (80 + 27) / 1 000 × 100% = 10,7%.

    Это упрощенный пример для понимания, как работает облигация с индексируемым номиналом. В реальности расчеты сложнее, потому что номинал индексируется ежедневно, но с отставанием от индекса потребительских цен (ИПЦ) в три месяца. Купон в размере 2,5% от проиндексированного номинала выплачивается дважды в год.
    Цена не является постоянной величиной. Если инвесторы ожидают рост инфляции, спрос и цена на ОФЗ-ИН растет, и наоборот. ОФЗ-ИН, как и другие ценные бумаги, реагируют на внешние и внутренние факторы. 
    Для примера посмотрим, как вели себя линкеры в феврале-марте 2022 года. В этот период Центробанк поднял ключевую ставку с 9,5 до 20%, чтобы защитить деньги от обесценивания на фоне ограничительных мер, паники населения и бизнеса. 
    ОФЗ рухнули 24.02.2022, но довольно быстро восстановились уже в марте-апреле
    По состоянию на февраль 2023 на Мосбирже торгуется всего четыре выпуска облигаций, индексируемых на инфляцию. Это только государственные ОФЗ.
    Первоначальный номинал равен 1 000 ₽, купон — 2,5%. Но остаточный номинал разный — значение зависит от даты выпуска. Более старые облигации накопили большую индексацию за время обращения на рынке.
    Выпуски ОФЗ-ИН на Мосбирже на 6.03.2022
    На Мосбирже появился БПИФ на облигации с индексируемым номиналом — тикер INFL от управляющей компании «Ингосстрах Инвестиции». Он ориентируется на индекс Мосбиржи гособлигаций (инфляционный). Комиссия за управление — 0,4%.

    Облигации с плавающей ставкой

    Инвестор может купить облигации с плавающей ставкой, чтобы защитить капитал от инфляции. На инвестиционном сленге такие бумаги называют флоатеры. В личном кабинете брокера их можно узнать по аббревиатуре ПК в тикере, что означает «переменный купон». Например, ОФЗ-29014-ПК.
    Особенности облигаций с плавающей ставкой:
    • номинал облигации не меняется и равен 1 000 ₽;
    • размер купона зависит от определенного параметра, например, RUONIA, ключевой ставки или ИПЦ;
    • доходность облигации с плавающим купоном нельзя определить заранее.
    Для справки
    RUONIA — это межбанковская ставка, по которой банки дают друг другу краткосрочные кредиты или принимают депозиты. Как правило, растет инфляция — растет ключевая ставка — растет RUONIA — растет размер купона по облигации с плавающей ставкой.
    Флоатеры представляют собой активы с встроенным защитным механизмом от резкого роста базового параметра. За счет этого волатильность их ниже, чем по облигациям с постоянным купоном. 
    Сравним, как вели себя два выпуска с февраля по март 2022, ОФЗ-26223-ПД и ОФЗ-24021-ПК, с примерно одинаковым сроком до погашения.
    ОФЗ обоих выпусков рухнули 24.02.2022. Но ОФЗ-24021-ПК почти сразу начал расти и в марте уже восстановился до уровня середины февраля. ОФЗ-26223-ПД падал до конца марта. К середине апреля курс так и не достиг уровня середины февраля
    Выбор облигаций с плавающим купоном на Мосбирже шире, чем с индексируемым номиналом. Есть государственные и корпоративные бумаги. База и методика расчета купонов отличаются у разных выпусков облигаций.
    Примеры облигаций с плавающей ставкой
    Как лучше использовать флоатеры и линкеры инвестору:
    • следить за ситуацией в экономике и сигналами от ЦБ по инфляции и ключевой ставке — покупать на ожидании роста инфляции в стране;
    • не зацикливаться на одном инструменте — комбинировать в портфеле бумаги, учитывающие инфляцию, с другими инструментами повышенной доходности;
    • учитывать временной лаг в корректировке номинала и купона и настроиться на долгосрок — в течение одного года облигации могут и не защитить от инфляции;
    • использовать для парковки временно неиспользуемых денег, когда нет подходящих идей для инвестиций;
    • применять в комбинации с другими способами повышения доходности — ИИС и реинвестирование полученных купонов. 
    Чтобы купить облигации с индексируемым номиналом и плавающей ставкой, нужен брокерский счет. Его советуем открывать только у надежного брокера, например, «Ак Барс Финанс».

    Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
    Межтекстовые Отзывы
    Посмотреть все комментарии
    guest