Брокерский счет или ИИС

Некоторые брокеры предлагают одновременно открыть сразу два счета: ИИС и обычный брокерский. Новички не понимают, в чем разница; не знают, какие возможности...

К чему готовиться российскому инвестору и что делать с капиталом

Ак Барс Финанс 4 марта провел прямой эфир «Рынок инвестиций в 2022: к чему готовиться». Делимся прогнозами экспертов...

В Уфе окрыли завод компании «Амкодор»

 © glavarb.ru 10 ктября, в Уфе состоялось открытие нового завода компании «Амкодор». Завод «Амкодор-Агидель» был построен в Уфе за девять месяцев. Здесь...

«Флекс Филмс Рус» запустил новый цех полипропиленовой плёнки в Московской области

 © mashnews.ru Площадь производственного здания 7 тыс. кв. метров. Это уже второй цех компании на территории ОЭЗ «Ступино-квадрат» в Московской области....

Что инвестору сделать до Нового года

Конец года — подходящее время, чтобы внимательно пересмотреть свой инвестиционный портфель, навести в нем порядок и подготовить его...

Сколько можно заработать на облигациях

Новички на рынке часто начинают с облигаций, они очень похожи на банковские депозиты. У облигации есть эмитент, срок...

За какими новостями следить инвестору

Начинающие инвесторы могут не знать, как и какие новости влияют на цены бумаг. В этой статье расскажу, почему...

«Шелл нефть» начала строительство мощностей под Тверью для увеличения производства масел

 © tass.ru Компания «Шелл нефть», которая реализует в Торжке Тверской области инвестпроект на сумму около 6 млрд рублей по расширению производства смазочных...

В Нижегородской области открыли самый крупный в регионе элеваторный комплекс

 © nn.rbc.ru Агрохолдинг «РБПИ Групп» запустил крупнейший в регионе элеваторный комплекс на 130 тысяч тонн зерна, что составляет около 10% от общего...

Что такое блокчейн. История криптовалюты

Что такое блокчейн Криптовалюта — один из видов цифровой, виртуальной валюты. Ее эмиссия основана на различных криптографических методах,...

Накопительное страхование жизни

Валентин М. заключил договор накопительного страхования жизни на 10 лет — он планировал накопить 1 500 000 ₽...

Что такое исламские финансы

Об основных принципах исламского инвестирования и отличиях исламского и классического банкингов рассказывают генеральный директор исламской финансовой компании «ЛяРиба-Финанс»...

Кризис — время возможностей для инвесторов

Экономика циклична: рынки постоянно растут, падают и опять восстанавливаются. Сейчас инвесторам может показаться, что российский рынок обречен, а...

Стоит ли инвестировать в 2023 году: советы для сомневающихся

Источник: shutterstock.com Что происходит на российском фондовом рынке Содержание По данным Московской биржи, на июль 2023 года брокерские...

Что такое диверсификация и чем она полезна для инвестора

Что такое диверсификация и чем она полезна для инвестора Уоррен Баффет сказал: «Диверсификация — защита от невежества». По...

Что делать инвестору, чтобы защитить капитал от инфляции

www.shutterstock.com В долгосрочном периоде инвестиции в облигации, акции и золото обгоняют инфляцию. Но есть инструменты, которые учитывают изменение...

Четыре вида технического анализа

Технический анализ — это один из способов «предсказать», что будет на рынке через несколько минут, часов, дней или...

Как управлять инвестиционными рисками

Любые инвестиции сопровождаются рисками, даже банковский вклад или покупка квартиры — безопасные на первый взгляд. Начинающие инвесторы могут...

Как получить налоговый вычет по ИИС

www.shutterstock.com Заполнить декларацию на вычет по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС) можно бесплатно на сайте ФНС. Это не сложно,...

Топ книг про инвестиции для новичков и бывалых

Фото: www.shutterstock.com В этой подборке — от классики до свежих бестселлеров — расскажем о книгах, которые помогут грамотно...

Диверсифицируем активы: как защитить инвестиции от падений


Фото: www.shutterstock.com

Основная проблема многих инвесторов — непредсказуемость доходности инвестиций. Цена активов может меняться из-за целого набора факторов, а портфель переживать подъемы и просадки. Один из способов решить проблему чрезмерной волатильности портфеля — диверсифицировать его.

Содержание

    Что такое диверсификация инвестпортфеля

    Понятие диверсификации ввел экономист Гарри Марковиц при создании теории современного инвестиционного портфеля. Диверсификация означает внесение разнообразия в инвестпортфель — включение в него активов разных стран, отраслей, типов. 
    Стратегия диверсификации заключается в том, чтобы активы в портфеле приносили прибыль или убытки в разных ситуациях. Например, чтобы облигации были основным источником дохода в кризис, а акции — в период экономического роста. 
    Совмещение этих инструментов — один из популярных вариантов диверсификации рисков, позволяющий снизить просадку портфеля при проблемах на фондовом рынке. 
    Диверсификация используется не только в инвестициях, но и в бизнесе. Например, в ритейле диверсификацией можно назвать расширение продуктовой линейки. Вместе с тем масштабирование бизнеса в другие регионы и франчайзинг — пример территориальной диверсификации бизнеса.

    Виды диверсификации

    Диверсификация имеет широкое значение, но в инвестировании выделяют несколько способов разнообразить портфель и снизить риски. Диверсифицировать портфель можно с помощью инструментов от надежного брокера, например «Ак Барс Финанс». Рассмотрим подробнее каждый метод.

    1. С помощью разных инструментов

    Сегодня инвесторам доступно множество финансовых инструментов: акции, облигации, ETF, паевые фонды. У них разные степень риска и закономерность изменения цены. Иногда в качестве актива выделяют наличные и валюту. 
    Например, фонды ETF считаются изначально диверсифицированным активом, так как включают акции и облигации разных компаний. Облигации хороши тем, что дают фиксированную доходность и предсказуемые купонные выплаты. 
    Есть и так называемые мусорные облигации. Ставка по ним выше, чем по ОФЗ, но зачастую их выпускают компании на грани дефолта. Поэтому инвестор рискует остаться без вложений. 
    При совмещении акций и облигаций начинать стоит с консервативного подхода — например, соотношения 70% к 30% в пользу облигаций. В таком случае просадка по акциям максимально перекрывается купонным доходом от облигаций. Сбалансированным считается соотношение 1:1, а портфель только из акций — уже агрессивный вариант инвестиций. 
    Акции отличаются волатильностью, ликвидностью и другими показателями. 
    Обычно выделяют акции:
    1. Роста. По ним не выплачивают дивиденды — всю прибыль компания вкладывает в развитие, за счет чего ее бумаги должны расти в цене. Они более рискованные, но в перспективе могут принести высокую доходность. 
    2. Акции стоимости. Обычно это бумаги большой компании, давно представленной на рынке и готовой выплачивать дивиденды. Такие бумаги не часто меняются в цене, но приносят стабильную доходность в виде дивидендов.
    Сравнение доходности акций «Яндекса» и «Газпрома». Первые — типичные акции роста. С 2016 на 2019 годы они принесли доходность более 1 000 ₽ на акцию. «Газпром» за тот же период не так прибавил в цене. Февральские события 2022 обрушили акции обоих эмитентов. Но если акции «Яндекса» пришли практически к нулю, то владельцы «Газпрома» получили за это время дивиденды (Источник: ru.tradingview.com)
    Наиболее выраженный эффект снижения волатильности портфеля наблюдается при небольшом количестве бумаг — до 20 акций. Тогда добавление каждой новой бумаги способно обеспечить снижение волатильности примерно на 20%
    Не стоит забывать и про другие инструменты инвестиций, например, металлические счета и банковские вклады

    2. Диверсификация рисков с помощью акций из разных стран

    Диверсифицировать активы можно по акциям компаний из развивающихся и развитых экономик. 
    Например, фондовый рынок США — развитый. Его можно считать ведущим рынком, по показателю P/E (соотношению цены актива к получаемой прибыли) он дороже остальных. 
    Фондовые рынки Китая, Индии и Турции относятся к развивающимся, по показателю P/E они дешевле. Разница связана с рисками при инвестировании в развивающиеся рынки, но и доходность здесь может быть выше. Например, в 2022 году самым доходным фондовым рынком стал турецкий.
    Сравнение индекса SSE Composite (Шанхайская биржа, синий), S&P 500 (американский рынок, зеленый) и MOEX (Мосбиржа, оранжевый). Шанхайская биржа может долго не показывать значительного роста, а потом резко вырасти, как в 2015 году. В то же время американский рынок менее волатилен (Источник: ru.tradingview.com)
    В качестве инструментов можно использовать акции, облигации и фонды. Существуют фонды, состав которых повторяет основной индекс рынка. На зарубежных рынках ценные бумаги делят на акции роста, дивидендные и голубые фишки (наиболее надежные и ликвидные бумаги) и т. д. 
    Впрочем, практика показала, что инвестиции в иностранные активы могут быть рискованными из-за внезапного обострения геополитической ситуации. Тогда проблемы возникают не только с продажей актива, но и с получением дивидендов. 
    Кроме того, сейчас покупка американских акций в России доступна лишь квалифицированным инвесторам, что значительно снижает возможности диверсификации. Для неквалов остается инвестирование в бумаги Гонконгской фондовой биржи.

    3. Диверсификация акций по разным секторам

    Разные сектора по-разному реагируют на экономические события. Яркий пример — быстрое оживление сектора медуслуг и фармацевтики в пандемийном 2020 году. Даже в случаях с мировой рецессией какие-то сектора проседают больше, а какие-то — меньше. Например, сектора комуслуг и продуктового ритейла принято считать относительно устойчивыми в кризис. 
    Сравнение индексов некоторых отраслей Мосбиржи. Наименьший рост у индекса MOEXEU (электроэнергетика). Обладает сравнительно меньшей волатильностью индекс MOEXCN (потребительский сектор). Индексы MOEXMM (металлов и добычи) и MOEXOG (нефти и газа) часто имеют противоположные тенденции. Наибольшую доходность и устойчивость показывает MOEXCH (сектор химии и нефтехимии) (Источник: moex.com)
    Инновационные и технологические сектора, напротив, считаются более рискованными. Но потенциально могут принести большую доходность. 
    В ряде случаев к изменениям может оказаться чувствителен определенный сектор. Например, в России нефтегазовая отрасль сильно зависит от решений ОПЕК и других событий, способных изменить цены на нефть или газ. 

    Плюсы и минусы диверсификации

    Основное преимущество диверсификации портфеля — возможность снизить риски. В целом можно выделить следующие плюсы:
    1. Снижение несистемных рисков. Например, при сильном падении цен на нефть просядет нефтегазовая отрасль, но наличие в портфеле активов других сфер снизит общие убытки. 
    2. Снижение волатильности инвестпортфеля. Набор из разных инструментов, стран, сфер снижает вероятность того, что цена активов будет изменяться по одной и той же тенденции. При росте одних будут падать другие и наоборот. С одной стороны, положительные изменения стоимости портфеля будут менее выраженными, с другой — просадки стоимости тоже станут менее значимыми. 
    Диверсификация позволяет составить портфель с наилучшим соотношением доходности и риска. Взгляды на то, каким должно быть это соотношение, зависят от ожиданий инвестора и его готовности к потерям.
    Впрочем, диверсификация имеет и недостатки:
    1. Снижение волатильности приводит к потенциальной потере доходности. При росте одного актива вероятно падение другого, так что диверсификация может привести к снижению итоговой доходности портфеля. 
    2. В кризис эффект диверсификации менее выражен. В этот период инвесторы избавляются от активов практически всех отраслей, а цены на них будут снижаться. Впрочем, ряд бумаг будет падать меньше других, что в итоге может снизить убытки. Например, облигации дешевеют не так сильно и продолжают приносить доход в виде купонов
    Диверсификация — в первую очередь, инструмент защиты от рисков. Степень необходимости в этой защите каждый инвестор определяет самостоятельно. 
    Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
    Межтекстовые Отзывы
    Посмотреть все комментарии
    guest