Правильно выбранный брокер — это гарантия высоких стабильных заработков?

Один из самых популярных вопросов среди начинающих инвесторов: как выбрать брокера для открытия счета? Довольно часто начинающие инвесторы...

Слово дня — P/E

🔎Слово дня — P/E Мы продолжаем знакомство с финансовыми показателями компаний. Как мы уже говорили, инвестор при покупке...

Куда вложить 10 000 рублей

Куда вложить 10 000 рублей Чтобы стать инвестором, необязательно иметь большой капитал. Например, за 10 тысяч рублей можно...

Фьючерсы – масса преимуществ для опытных трейдеров

Фьючерсы – это уникальный инструмент, дающий широкие возможности инвестору и трейдеру. Фьючерс позволяет участвовать в росте или падении...

Что такое шорт и лонг на фондовом рынке

На акциях зарабатывают двумя способами. Первый — покупают дешевле, а через время продают дороже. Такие сделки называются лонгом....

Какие сделки попадают под закон о валютном контроле и какие штрафы грозят за его нарушение?

Какие сделки попадают под закон о валютном контроле и какие штрафы грозят за его нарушение. Какие сделки попадают...

Инвестиции в золото, серебро, платину и палладий в 2023 году: обзор вариантов

В кризис опытные инвесторы вкладывают деньги в защитные активы. К ним относятся и драгоценные металлы. Расскажем, почему стоит...

Недорогой способ поучаствовать в отскоке или снижении рынка

Последние недели после чтения новостей или изучения графиков индексов, рубля или российских акций многим из нас приходят в...

Слово дня – Срочный рынок

🔎 Слово дня — Срочный рынок Продолжаем серию статей про рынки Московской биржи.  Начнём со статистики: За 2020...

За какими новостями следить инвестору

Начинающие инвесторы могут не знать, как и какие новости влияют на цены бумаг. В этой статье расскажу, почему...

Как получить налоговый вычет по ИИС

www.shutterstock.com Заполнить декларацию на вычет по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС) можно бесплатно на сайте ФНС. Это не сложно,...

Как новичкам торговать на фондовой бирже

Как новичкам торговать на фондовой бирже Торговля на бирже – один из способов приумножить личный капитал. Уоррен Баффетт...

Вершина рынка. Продавать нельзя, ждать?

 Любой инвестор в акции волнуется, когда рынки обновляют исторические максимумы. Приятно наблюдать за ростом портфеля, но может возникать...

Слово дня — EPS

Слово дня — EPS Многие инвесторы составляют список финансово успешных компаний с целью инвестировать денежные средства. Оценивается финансовая...

«Путь инвестора» получил аккредитацию АРФГ

Курс по финансовой грамотности «Путь инвестора» удостоился самой высокой похвалы — первым получил аккредитацию среди образовательных программ от...

Зачем инвестору фундаментальный анализ рынка

www.shutterstock.com Чтобы эффективно инвестировать в ценные бумаги, нужно понимать, какие факторы влияют на их стоимость. С помощью фундаментального...

Как накопить на пенсию за счет инвестиций

www.shutterstock.com Ежемесячно я откладываю 10% дохода. Чтобы деньги не лежали мертвым грузом, я инвестирую их в ценные бумаги....

Что инвестору сделать до Нового года

Конец года — подходящее время, чтобы внимательно пересмотреть свой инвестиционный портфель, навести в нем порядок и подготовить его...

Слово дня — Словарь биржевого сленга

🔎 Слово дня — Словарь биржевого сленга На бирже есть огромное количество интересных терминов, которые используют инвесторы и...

Россиянам заблокировали зарубежные акции

Евросоюз включил в санкционный список Национальный расчетный депозитарий (НРД). Ранее счета НРД заблокировали в международных депозитариях Euroclear и...

Диверсифицируем активы: как защитить инвестиции от падений


Фото: www.shutterstock.com

Основная проблема многих инвесторов — непредсказуемость доходности инвестиций. Цена активов может меняться из-за целого набора факторов, а портфель переживать подъемы и просадки. Один из способов решить проблему чрезмерной волатильности портфеля — диверсифицировать его.

Содержание

    Что такое диверсификация инвестпортфеля

    Понятие диверсификации ввел экономист Гарри Марковиц при создании теории современного инвестиционного портфеля. Диверсификация означает внесение разнообразия в инвестпортфель — включение в него активов разных стран, отраслей, типов. 
    Стратегия диверсификации заключается в том, чтобы активы в портфеле приносили прибыль или убытки в разных ситуациях. Например, чтобы облигации были основным источником дохода в кризис, а акции — в период экономического роста. 
    Совмещение этих инструментов — один из популярных вариантов диверсификации рисков, позволяющий снизить просадку портфеля при проблемах на фондовом рынке. 
    Диверсификация используется не только в инвестициях, но и в бизнесе. Например, в ритейле диверсификацией можно назвать расширение продуктовой линейки. Вместе с тем масштабирование бизнеса в другие регионы и франчайзинг — пример территориальной диверсификации бизнеса.

    Виды диверсификации

    Диверсификация имеет широкое значение, но в инвестировании выделяют несколько способов разнообразить портфель и снизить риски. Диверсифицировать портфель можно с помощью инструментов от надежного брокера, например «Ак Барс Финанс». Рассмотрим подробнее каждый метод.

    1. С помощью разных инструментов

    Сегодня инвесторам доступно множество финансовых инструментов: акции, облигации, ETF, паевые фонды. У них разные степень риска и закономерность изменения цены. Иногда в качестве актива выделяют наличные и валюту. 
    Например, фонды ETF считаются изначально диверсифицированным активом, так как включают акции и облигации разных компаний. Облигации хороши тем, что дают фиксированную доходность и предсказуемые купонные выплаты. 
    Есть и так называемые мусорные облигации. Ставка по ним выше, чем по ОФЗ, но зачастую их выпускают компании на грани дефолта. Поэтому инвестор рискует остаться без вложений. 
    При совмещении акций и облигаций начинать стоит с консервативного подхода — например, соотношения 70% к 30% в пользу облигаций. В таком случае просадка по акциям максимально перекрывается купонным доходом от облигаций. Сбалансированным считается соотношение 1:1, а портфель только из акций — уже агрессивный вариант инвестиций. 
    Акции отличаются волатильностью, ликвидностью и другими показателями. 
    Обычно выделяют акции:
    1. Роста. По ним не выплачивают дивиденды — всю прибыль компания вкладывает в развитие, за счет чего ее бумаги должны расти в цене. Они более рискованные, но в перспективе могут принести высокую доходность. 
    2. Акции стоимости. Обычно это бумаги большой компании, давно представленной на рынке и готовой выплачивать дивиденды. Такие бумаги не часто меняются в цене, но приносят стабильную доходность в виде дивидендов.
    Сравнение доходности акций «Яндекса» и «Газпрома». Первые — типичные акции роста. С 2016 на 2019 годы они принесли доходность более 1 000 ₽ на акцию. «Газпром» за тот же период не так прибавил в цене. Февральские события 2022 обрушили акции обоих эмитентов. Но если акции «Яндекса» пришли практически к нулю, то владельцы «Газпрома» получили за это время дивиденды (Источник: ru.tradingview.com)
    Наиболее выраженный эффект снижения волатильности портфеля наблюдается при небольшом количестве бумаг — до 20 акций. Тогда добавление каждой новой бумаги способно обеспечить снижение волатильности примерно на 20%
    Не стоит забывать и про другие инструменты инвестиций, например, металлические счета и банковские вклады

    2. Диверсификация рисков с помощью акций из разных стран

    Диверсифицировать активы можно по акциям компаний из развивающихся и развитых экономик. 
    Например, фондовый рынок США — развитый. Его можно считать ведущим рынком, по показателю P/E (соотношению цены актива к получаемой прибыли) он дороже остальных. 
    Фондовые рынки Китая, Индии и Турции относятся к развивающимся, по показателю P/E они дешевле. Разница связана с рисками при инвестировании в развивающиеся рынки, но и доходность здесь может быть выше. Например, в 2022 году самым доходным фондовым рынком стал турецкий.
    Сравнение индекса SSE Composite (Шанхайская биржа, синий), S&P 500 (американский рынок, зеленый) и MOEX (Мосбиржа, оранжевый). Шанхайская биржа может долго не показывать значительного роста, а потом резко вырасти, как в 2015 году. В то же время американский рынок менее волатилен (Источник: ru.tradingview.com)
    В качестве инструментов можно использовать акции, облигации и фонды. Существуют фонды, состав которых повторяет основной индекс рынка. На зарубежных рынках ценные бумаги делят на акции роста, дивидендные и голубые фишки (наиболее надежные и ликвидные бумаги) и т. д. 
    Впрочем, практика показала, что инвестиции в иностранные активы могут быть рискованными из-за внезапного обострения геополитической ситуации. Тогда проблемы возникают не только с продажей актива, но и с получением дивидендов. 
    Кроме того, сейчас покупка американских акций в России доступна лишь квалифицированным инвесторам, что значительно снижает возможности диверсификации. Для неквалов остается инвестирование в бумаги Гонконгской фондовой биржи.

    3. Диверсификация акций по разным секторам

    Разные сектора по-разному реагируют на экономические события. Яркий пример — быстрое оживление сектора медуслуг и фармацевтики в пандемийном 2020 году. Даже в случаях с мировой рецессией какие-то сектора проседают больше, а какие-то — меньше. Например, сектора комуслуг и продуктового ритейла принято считать относительно устойчивыми в кризис. 
    Сравнение индексов некоторых отраслей Мосбиржи. Наименьший рост у индекса MOEXEU (электроэнергетика). Обладает сравнительно меньшей волатильностью индекс MOEXCN (потребительский сектор). Индексы MOEXMM (металлов и добычи) и MOEXOG (нефти и газа) часто имеют противоположные тенденции. Наибольшую доходность и устойчивость показывает MOEXCH (сектор химии и нефтехимии) (Источник: moex.com)
    Инновационные и технологические сектора, напротив, считаются более рискованными. Но потенциально могут принести большую доходность. 
    В ряде случаев к изменениям может оказаться чувствителен определенный сектор. Например, в России нефтегазовая отрасль сильно зависит от решений ОПЕК и других событий, способных изменить цены на нефть или газ. 

    Плюсы и минусы диверсификации

    Основное преимущество диверсификации портфеля — возможность снизить риски. В целом можно выделить следующие плюсы:
    1. Снижение несистемных рисков. Например, при сильном падении цен на нефть просядет нефтегазовая отрасль, но наличие в портфеле активов других сфер снизит общие убытки. 
    2. Снижение волатильности инвестпортфеля. Набор из разных инструментов, стран, сфер снижает вероятность того, что цена активов будет изменяться по одной и той же тенденции. При росте одних будут падать другие и наоборот. С одной стороны, положительные изменения стоимости портфеля будут менее выраженными, с другой — просадки стоимости тоже станут менее значимыми. 
    Диверсификация позволяет составить портфель с наилучшим соотношением доходности и риска. Взгляды на то, каким должно быть это соотношение, зависят от ожиданий инвестора и его готовности к потерям.
    Впрочем, диверсификация имеет и недостатки:
    1. Снижение волатильности приводит к потенциальной потере доходности. При росте одного актива вероятно падение другого, так что диверсификация может привести к снижению итоговой доходности портфеля. 
    2. В кризис эффект диверсификации менее выражен. В этот период инвесторы избавляются от активов практически всех отраслей, а цены на них будут снижаться. Впрочем, ряд бумаг будет падать меньше других, что в итоге может снизить убытки. Например, облигации дешевеют не так сильно и продолжают приносить доход в виде купонов
    Диверсификация — в первую очередь, инструмент защиты от рисков. Степень необходимости в этой защите каждый инвестор определяет самостоятельно. 
    Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
    Межтекстовые Отзывы
    Посмотреть все комментарии
    guest